《#Crypto投资周报221023平淡筑底》

宗旨：All in Crypto. Hunting the darkhorses of the Crypto world.

概要：

• 又是平淡无奇的一周，BTC 涨 1.6%，振幅约 5%，市场依然没有选择方向，无量窄幅波动，上涨无动力无资金，下跌无空间无砸盘。随着时间的推移，已站上中期趋势线。

• 日线走势底背离，指标历史大底，BTC 在 2W 附近震荡 4 个月，已到震荡周期的末端，但大波动还在等市场信号，各力量才会出手。

• 市场风向显示，美联储在 11 月加息 75BP 后，将会放缓加息步伐，美股有强烈反弹意愿，同时美国中期选举 11 月 8 日结束，目前看共和党大概率赢得两院，恐怕将会改变目前民主党政府和议院的政策，令市场迎来转机，之前超跌的市场迎来较大反弹。

0、本周市场重大事件

国际政治和经济趋势

• 美联储 11 月加息 75BP 概率 87.5%。

• 彭博社面向经济学家的繁荣景气周期预测调查显示，普遍看法是未来一年内美国经济必然衰退。最新美国货运指数显示，上半年增长 5.5%，但下半年预计降 4%，是对此的验证。

• 10 月 22 日，美联储戴利表示，我们会放缓加息步伐，不是暂停加息，而是加息 50 或 25 个基点，灵活应对数据变化。【12 月加息放缓的信号】

• 最新 MLIV Pulse 调查中，近半数投资者认为美国股市将率先反弹，市场已经见底，主要原因是，美元全球储备货币地位并没动摇反而加强了，美联储率先加息，股市风险释放充分，目前加息已接近尾声。

• 英国首相辞职，取消减税政策，英镑见底大幅反弹，有利于美元指数见顶回落，利好全球风险资产。

• 【市场风向显示，美联储在 11 月加息 75BP 后，将会放缓加息步伐，美股有强烈反弹意愿，同时美国中期选举 11 月 8 日结束，目前看共和党大概率赢得两院，恐怕将会改变目前民主党政府和议院的政策，令市场迎来转机，之前超跌的市场迎来较大反弹。】

传统金融市场的 Crypto 进展

• 日本可能允许加密货币交易所直接上线代币，而无需批准，增强对加密金融的吸引力。

• 资管巨头贝莱德为 Maker DAO 提供美国国债和公司债投资服务，利好 MKR，为币圈协议引入外部收入。

• 华纳的指环王电影 NFT 发售。

Crypto 新闻&事件

行业重大信息

• 交易所钱包近 30 天超过 13 万枚 BTC 流出，持续创 4 年新低。同时比特币全网难度已调整至 36.84 T，创下历史新高。

• 据 Glassnode 分析，目前短期持有者持币量占 18%，其中 15% 浮亏，仅 3% 盈利，在经历漫长的下跌趋势后，市场很可能接近了卖方枯竭。

• 据彭博社提供的数据显示，比特币与黄金价格相关性已逼近 0.6 附近的历史最高点，此前该数据仅在 2016 年与 2020 年达到 0.5 以上。

• CZ 表示，币安正大力投资 DeFi，赛道确定性极强，无论牛熊都可稳定盈利。

重要项目信息

• APT 上线主网，各大交易所上线 APT。

• 据 ultra sound money 数据显示，过去一个月，以太坊供应量实现通缩，减少约 1000 枚 ETH。过去 30 日，Uniswap V3 和 XEN Crypto 合约以太坊 Gas 消耗均超 5300 ETH。自 2022 年 9 月 15 日以太坊完成合并以来，ETH 供应量增加 3,165 枚。

• 软件巨头思爱普支持 SHIB 支付薪水。

• 据 Santiment 分析，自从 3 月 3 日以来，Chainlink 巨鲸地址（持有 1 万至 100 万枚 LINK）一直在积极积累 LINK 代币，增持 4731 万枚 LINK，按当前价值计算逾 3.1 亿美元。

• Cosmos 生态智能合约公链 Juno Network 代币增发量减半，年通胀率从 40% 降至 20%。

• PancakeSwap 发起提案将 PancakeSwap 部署到 Aptos 链。

• Klautn 基金会宣布，从二级市场以稳定币回购了 KLAY 代币并销毁。

1、BTC 及总体市场分析

1.1、BTC 链上数据及估值指标

~Ahr999 囤币&x 指数：0.379＜0.45，抄底区间

~恐慌贪婪指数：20~23

本周指数在 20~23 间小幅波动，市场依然风声鹤唳，空头气氛浓重。

~UTXO 已实现价格分布：大换手继续

• 将最高价 $67600 分为 100 份，每份价格区间为 N±338，图中表示每份价格区间对应的币量分布；

• 本周当前价\(19601±338 区间即\)19263~19939，对应 155.8 万枚，上周为 131 万枚，上上周为 102.2 万枚，本周转移了 24.8 万枚，价格没有大的波动，猜测多数为主动买入行为。

~交易所余额：减少 5.1 万枚，继续 4 年新低

根据 CryptoQuant 数据，交易所余额，23 日为 217.45 万枚，16 日为 222.55 万枚，减少 5.1 万枚。

~交易所估计杠杆率：周增 7%

• 交易所估计杠杆率=交易所未平仓头寸 / 代币储备，交易所余额不断降低，而交易所未平仓头寸降低有限，所以总体大幅增长。

• 目前该值为 0.4519，周增加 7%。

~已实现市值比率 MVRV Ratio：0.91，所有币合计亏 9%

~网络未实现净盈亏比 NUPL：-7.75%，绝望区

• 网络未实现净盈亏比 NUPL=( 总利润 - 总亏损 )/ 总市值，表示市场总体盈亏程度。

• 目前为 -7.75%，属于绝望区，上周为 10%，换手导致未实现盈亏比减少。

~活跃地址量：主动购买为主

活跃的接收地址量 7 日均值为 60.99 万，＞，活跃的发送地址量 7 日均值为 55.99 万，主动买入为主。

~出售时利润率 SOPR：0.9987，底背离

SOPR=0.9987，MA30=0.9962，属于底背离，浮亏者拒绝割肉。

~Pi 循环底部指标：7 月 13 日死叉，底部已现

1.2、短期及期货期权数据

~期货资金费率：7 日均值 0.00252，做多

~期货持仓量：略增

本周持仓量略增，押注大波动仓位增加。

1.3、BTC 走势分析及总结

• 本周 BTC 涨 1.6%，振幅约 5%，标普 4.7%，纳指 5.8%，BTC 之前不跟跌美股，现在不跟涨美股。

• 市场依然没有选择方向，无量窄幅波动，上涨无动力无资金，下跌无空间无砸盘。随着时间的推移，已站上中期趋势线，周一站上后，全周都在趋势线上方运行。

• 市场在等待外界市场信号，各方力量才会出手。

1.4、全市场周数据分析

• BTC 小幅反弹，ETH 反弹强于 BTC，山寨总体不变。

• 稳定币 USDC 又减少 10 亿，继续流出，USDT 无变动，BUSD 总市值超 200 亿美元，稳定币市值占比 15.5%，交易份额占 22%。

2、ALTCoin 项目

2.1、收入 Top20 项目&点评

• 熊市里，协议收入是衡量项目质地和市场实际需求的最佳指标。

• L2 中的 OP、Arb 收入增长较为明显，与市场波动高度相关的 GMX、AAVE、SNX 等协议收入普跌。

Crypto Fees 链上消耗数据

Dapps 的 TokenHolders 协议收入

根据 Token Terminal 过去 7 天数据，Dapps 的归属 TokenHolders 协议收入：

Blockchains 的 TokenHolders 协议收入

根据 Token Terminal 过去 7 天数据，Blockchains 的归属 TokenHolders 协议收入：

Dapps 用户支付的总费用

根据 Token Terminal 过去 7 天数据，Dapps 的用户支付的总费用：

Blockchains 用户支付的总费用

根据 Token Terminal 过去 7 天数据，Blockchains 的用户支付的总费用：

Dapps 的 P/F

P/F=总市值 / 年化总收入，根据 Token Terminal 数据，过去 7 天的年化数据如下：

Blockchains 的 P/F

P/F=总市值 / 年化总收入，根据 Token Terminal 数据，过去 7 天的年化数据如下：

2.2、重点关注项目

BTC 和 ETH 小幅反弹，市场整体跟随轻微反弹。

2.3、世界杯足球币

• 世界杯即将开幕；

• 世界杯公链平台 CHZ、ALOG；

• BSC 链的粉丝币：SANTOS、LAZIO、PORTO；

• 币安粉丝币指数期货 FOOTBALL。

3、推荐参考

往期周报：

https://mirror.xyz/darkhorseclub.eth

https://foresightnews.pro/column/detail/70

By Dark Horse Club（推特：@DarkHorse_BTC）

Discord 链接: https://discord.gg/9kAmyUtE