区块链随笔连载第二期供应链金融

2. 供应链金融简介

作为一名供应链 & 金融的小白，以下观点仅供参考。

以前对贷款利率的定价不是很明白，穷人明明还款能力差，反而获得的贷款利率高，富人则相反；后来才明白,利率和风险是成正比的，因为高风险可能到最后还不出钱，所以前期尽量多收钱，以覆盖后期还不出钱的风险。

生产离不开供应链，然而供应链以大欺小，强势核心企业账期长，小企业融不到钱，或者只能向高利贷借钱是普遍现象。

金融的本质是对风险进行定价，在时间和空间上，完成价值的转移。感觉金融很像是预言家，通过科学的方法，慧眼识金鸡下蛋，让钱自己生钱。发现鸡即将下不出蛋的时候要么赶紧离场，要么杀鸡取卵捞最后一票。

银行之所以能开得如此风生水起，因为中国人普遍缺乏安全感，各种银行低利率存钱，即使这几年有了些新的投资渠道，大家体验了股市割韭菜,P2P跑路欢之后，还是觉得银行最靠谱。

现在国家各种出台政策冰冻楼市，银行突然发现房贷这块资产在萎缩，而消费金融领域又是各类互联网公司摧城拔寨，所以有了很大的危机感，非常迫切想要引入更多的资产类型，玩ABS表外循环。

大家低利率的钱存了银行，银行各种房贷放款。放心可靠的肥肉吃得开开心心，即使借款人还不出钱，把房子卖了还能赚一笔。

供应链金融属于脏活累活，想要控制风险，需要四流合一：信息流，商流，物流，资金流。 任何一个环节出错，都会出现风险。

而且每个行业的风控点，千差万别水超深。所以衍生出来的N多垂直领域的找“X”网，X代表各类商品，不是支付鸨的《校园日记》。

现在的玩法很简单，对银行来说风险很低，对企业来说成本很高：

靠信用 &＃8211; 直接给核心企业授信，类似于各种中字头无敌国企央企，核心自己变成了银行去放贷，因为核心最了解自己的上下游，控制风险能力反而高于银行。

靠控货 &＃8211; 仓库动态质押，付钱提货，出现风险处置货物。

靠兜底 &＃8211; 还不出钱核心企业兜底。

靠抵押 &＃8211; 借钱的老板抵押房产。

供应链从拿钱成本来看分为三类企业

最优质 &＃8211; 企业拿银行贷款

次一级 &＃8211; 企业拿保理公司,P2P贷款

最悲催 &＃8211; 公司拿不到钱或者只能找民间高利贷

未来很长一段时间，供应链金融都会维持上述的模式，区块链能做的就是帮第二类公司提升信用等级，第三类公司普及IT系统；这是个脏活累活，但是意义很大。

就像过去高净值的人服务完了，从银行拿不到信用卡，或者还不起信用卡的的月光长尾人群催生出了大量的消费金融公司。 供应链领域也是如此，长尾很长，就看谁能啃的动这块硬骨头。

Fintech又称金融科技，通过科技手段做传统金融机构不愿意做的业务，帮其缩小风险敞口，把不可能变为可能，把大风险，变为小风险。

比特币帮助一群没有信用，互相不认识的IT极客，用数学&密码学的技术共识，创造出了千亿级别的金融帝国。而衍生出来的区块链技术想要发扬光大，除了技术的继承和发展之外，不忘初心，服务低端长尾，从无到有的增量市场，而不是现在的这些存量市场。目前的局面是因为区块链技术设施搭建还不够完善，研发成本高昂，所以有且仅有高大上的金融机构，大型企业，有资本玩得起区块链应用场景探索游戏。

假以时日，当研发及基础设施成本降低到一定程度，挖掘出一套切实可行商业模式，可以帮助优质中小企业，聚沙成堆，利用区块链解决多方互信问题。这时候才是真正的所谓区块链商业应用的落地。

也许这听上去有些遥不可及，一切皆有可能，2000年的时候，我们觉得互联网只是代替BP机，固话，收发EMAIL，BBS发帖的小玩意，从没想到线上消费和贸易可以碾压线下。2010年的时候当我们觉得聊天工具不会再有什么新突破的时候，微信的出现碾压了QQ，当我们觉得微信已经独霸天下的时候，突然发现00后更偏爱娱乐元素更浓厚的QQ。固有概念的打破确实很难，但发生之后再往回看，却发现一切都是那么的理所当然，只不过多数身处当下的人无法穿透时空的迷雾，预知未来的可能。

3. 区块链+供应链金融的几种常见应用组合

因为区块链和供应链都带有一个链，而且都具有多方参与，互相之间弱信任的问题；且供应链的并发数据量不是很高，恰巧又是现在的区块链技术可以承载，所以在这一领域有大量公司做了应用的探索。

客户的预期与实际的交付总归存在一定的差距，信息的传递总是无法避免失真，下面对于现在区块链结合供应链金融的几种玩法，做一下分析。

有时候觉得很多需求都像是皇帝的新衣，捅破了太尴尬，然而真理是越辩越明的，也许没有先烈哪来革命的胜利，皇帝的新衣若干年后可以成为世界名牌。比特币也是吸取了前面几个电子货币的失败才最终功成名就。

3.1. 供应链数据上链

3.1.1. 概述

利用区块链技术的真实不可篡改特点，积累供应链上下游系统的业务生产数据。提升供应链条的系统数据透明度，为银行授信及贷后追踪提供有力支持。

3.1.2. 坑

数据积累需要时间

各节点接入定制开发需要时间

接入数据量非常大，节点存储成本很高

大数据风控，反欺诈规则建立需要时间

资金方认可区块链数据需要宣导

3.1.3. 预计收益时间

解决了上述问题，乐观估计1-3年间对接系统，积累数据，5年内赢得银行信任。

3.1.4. 总结

未来可以考虑和钉钉合作，钉钉上存在大量中小企业的生产交易数据。也需要帮助各类中小企业，农业用户搞定生产过程信息化。

3.2. 供应链金融平台上链

3.2.1. 概述

通过区块链技术打造新一代供应链系统，解决各参与方之间的数据互信问题，提升平台数据可信度，为将来从银行方获取低成本资金打下基础。

3.2.2. 坑

实际上供应链金融平台服务的客户基本都没有系统，对于纯中心化系统数据上链的会产生一个问题。数据无法篡改，当想要融资的时候会被发现真实的坏账情况。

各类支付通道的数据并不是以接口形式自动返回给系统，所以还款数据的可信度还有待进一步论证。

区块链平台要协助银行和平台之间处理还款和评级数据，需依靠0知识证明技术，防止平台本身获取明文数据，成为新的中心化系统。

3.2.3. 预计收益时间

3-5年

3.2.4. 总结

项目价值如下

通过链上的哈希值的存证背书，客观反映平台的风控水平，资产质量，以此获得资金方信任。

3.3. 合同上链

3.3.1. 概述

从供应链源头开始介入，为后续环节提供统一凭证，保障真实唯一，极大降低核验成本；过程完整记录和跟踪，增强履约透明度，提高融资管理能力；数据记录，促进企业征信的体系，减少风险控制成本；淡化供应链固有的圈子，扩大凭证授信范围，成为资产证券化、数字化的入口，增强流通性。

3.3.2. 风险

实际只有在多方都有系统，且处理同一份合同的时候，该功能才存在价值，实际上供应链金融绝大多数参与方不会有系统。

3.3.3. 预计收益时间

遥遥无期

3.3.4. 总结

项目价值如下

为区块链公司应用智能合约增加案例，积累项目经验。

供应链金融公司蹭区块链热点，提升知名度。

3.4. 应收账款上链

3.4.1. 概述

供货企业的每笔融资申请，需要建立在真实的贸易背景下，核心企业、资金提供方、供货企业的每笔交易记录不能伪造、篡改。

贸易合同等文档，应数字签名存证，确保不可篡改和伪造。

线上的资产撮合，自动执行，自动结算，记录不可篡改。

3.4.2. 坑

应收账款模式整个环节中最重要的点在于对核心企业信用审核，生产过程风险把控，账款发票真实性的审核，账款有没有重复抵押调查，区块链提供的不可伪造，不可篡改对于整个业务场景基本没有任何帮助。

如果要防止重复抵押，必须所有资金方都接入到同一个区块链才能实现，就像P2P公司无法解决一人多贷，遍地开花的征信数据公司，接入再多也不能100%保证，需要其他各种信息审核，供应链金融也是同样的，需要多方信息辅助判断，想靠区块链解决发票真实，无重复抵押几乎没可能。

3.4.3. 预计收益时间

遥遥无期

3.4.4. 总结

项目价值如下

为区块链公司应用链上重要资产价值转移的功能，积累项目经验。

供应链金融公司蹭区块链热点，提升知名度。

3.5. 生产溯源

3.5.1. 概述

利用区块链技术，在生产各节点部署数据上传节点，利用区块链数据不可篡改的特征，真实记录生产过程。

有个比较经典的案例，就是国内曾经发生过疫苗失效的问题，实际上就是在运输过程中温度超标导致的，如果物流过程中的温度数据也能实时上传到区块链，并且加上温度控制规则，那么这类问题就能得到极大改善。

在这个场景下，区块链不可篡改的特性的确能产生巨大的经济效果，保证食品安全，因为以前的溯源系统，其实掌控方在于部署系统的公司，即使获取到了生产数据，自己想改分分钟可以改。而且也会实现跟 IT 公司协商好，要预留修改功能。尽管听上去有点监守自盗，但实际上大家都心知肚明，普遍存在的现象。

3.5.2. 坑

不管是一维码，二维码，RFID，数据上链前的造假，完全没人拦得住。需要后期数据扫描，比对。

生产基地往往 IT系统落后，部署系统，及硬件扫码枪需要付出较多经济代价。

现在部署整套追溯流程需要耗费大量的人力物力，现阶段仅针对价值较高的商品可以采用物联网溯源。

听了京东科尔沁牛肉的案例分享，企业对于区块链的数据共享还是抱谨慎观望的态度，数据存在私有链。私有链本质上和原来企业内部的数据库区别不大。

3.5.3. 预计收益时间

1年

3.5.4. 总结

项目价值如下

提升了食品安全的可信性

为名牌商品打假提供了坚实的技术基础