RBreaker下的可转债策略

R-Breaker策略是一个经典的短线日内交易策略&＃xff0c;因为策略持仓需要在尾盘平掉&＃xff0c;并不持仓过夜&＃xff0c;所以并不适合应用于股票市场。

今天&＃xff0c;我们尝试将其应用于T0的可转债市场&＃xff0c;看下策略效果如何。

先简单温习下R-Breaker策略的逻辑&＃xff1a;

R-Breaker策略根据前一个交易日的收盘价、最高价和最低价数据通过一定方式计算出六个价位&＃xff0c;从大到小依次为&＃xff1a;突破买入价、观察卖出价、反转卖出价、反转买入、观察买入价、突破卖出价。以此来形成当前交易日盘中交易的触发条件&＃xff0c;追踪盘中价格走势&＃xff0c;实时判断触发条件。

具体条件如下&＃xff1a;

• 突破

在空仓条件下&＃xff0c;如果盘中价格超过突破买入价&＃xff0c;则采取趋势策略&＃xff0c;即在该点位开仓做多。在空仓条件下&＃xff0c;如果盘中价格跌破突破卖出价&＃xff0c;则采取趋势策略&＃xff0c;即在该点位开仓做空。

• 反转

当日内最高价超过观察卖出价后&＃xff0c;盘中价格出现回落&＃xff0c;且进一步跌破反转卖出价构成的支撑线时&＃xff0c;采取反转策略&＃xff0c;开空仓或反手做空。

当日内最低价低于观察买入价后&＃xff0c;盘中价格出现反弹&＃xff0c;且进一步超过反转买入价构成的阻力线时&＃xff0c;采取反转策略&＃xff0c;开多仓或反手做多。

了解了R-Breaker策略逻辑之后&＃xff0c;我们就可将R-Breaker策略和可转债相结合了。

策略逻辑如下&＃xff1a;

1、先获取最近N个交易日最活跃的M只可转债&＃xff08;小市值因子&＃43;高波动因子&＃xff0c;周频更换&＃xff09;&＃xff1b;

2、M只可转债平均仓位按照R-Breaker策略进行交易&＃xff08;仅做多&＃xff09;&＃xff1b;

3、每只标的每周仅交易一次&＃xff0c;动态止盈止损&＃xff0c;尾盘平仓。

进一步编写回测&＃xff0c;相关参数如下&＃xff1a;

• 初始资金&＃xff1a;20万

• 回测品种&＃xff1a;可转债

• 回测区间&＃xff1a;2021年06月01日-2022年06月30日

• 相关参数&＃xff1a;最大持有数量&＃xff1a;5只&＃xff0c;波动计算周期&＃xff1a;5天&＃xff1b;动态止盈止损幅度&＃xff1a;3%

整体的回测情况如下&＃xff1a;

进一步对策略的持仓数量进行测试对比。

根据上表可看出&＃xff0c;随着最大持仓数量的上升&＃xff0c;个股仓位不断减小&＃xff0c;年化收益率和最大回撤都是减小的&＃xff0c;所以主要看胜率和夏普比率。其中胜率和最大持仓数量呈反比&＃xff0c;而夏普比率在最大持仓数量为10只时达到最大值1.80。

同时&＃xff0c;通过观察持仓数量为10只的策略信号发现&＃xff0c;每日开仓信号较少&＃xff0c;在263个交易日中仅有311笔开仓&＃xff0c;大部分有信号的交易日中仅2~4个开仓信号&＃xff0c;超过5个开仓信号的交易日仅1天&＃xff0c;资金利用率较低。所以&＃xff0c;这里完全可以将买入仓位提升至2/最大持仓数量。

优化策略后&＃xff0c;年化收益率达到17.92%&＃xff0c;最大回撤3.39%&＃xff0c;夏普比率为1.77%&＃xff0c;胜率保持在44%左右&＃xff0c;整体来看策略净值在不断上升&＃xff0c;符合突破类型策略的特征。

策略源码已分享至掘金量化社区&＃xff0c;感兴趣的朋友可以自行下载研究。

传送门&＃xff1a;https://bbs.myquant.cn/thread/3068

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